AMD上调AI芯片年销售预期，但盘后股价跌超7%，投资者担忧未来发展前景

AMD CEO苏姿丰表示。AMD在EPYC和Instinct数据中心产品的销售增长和锐龙PC处理器的强劲需求拉动下。实现了创纪录的收入，未来在更多计算需求推动下，数据中心、客户端和嵌入式业务还有巨大的增长机会。AMD执行副总裁、CFO兼财务总管Jean Hu表示，基于数据中心和客户业务的增长，AMD有望在2024年实现创纪录的年收入。

从不同业务部门看，包含CPU（中央处理器）、GPU（图形处理器）等在内的数据中心事业部收入35亿美元，同比增长122%，环比增长25%，创历史纪录；包含个人电脑销售的客户端事业部收入为19亿美元，同比增长29%，环比增长26%。游戏事业部收入4.62亿美元，同比下降69%，环比下降29%，延续了第二季度游戏事业部收入下降的趋势，主要受半定制产品收入下降影响；嵌入式事业部收入9.27亿美元，同比下降25%，环比增长8%。

AMD展望，今年第四季度营收约75亿美元，上下浮动3亿美元，取区间中点将同比增长22%，环比增长约10%，非GAAP毛利率为54%。第四季度营收预期的区间中点低于此前分析师平均预估的75.5亿美元。

由此看，第四季度，AMD营收预计仍将维持同比百分比两位数增长，但环比增长幅度则可能低于第三季度。与同行相比，AMD数据中心收入相比英伟达仍有不小差距，2025财年第二财季，英伟达数据中心收入为263亿美元。

发布第二季度业绩后，AMD举办了电话会，苏姿丰在电话会中谈及主要客户应用AMD产品的情况和后续展望。

“到这个月为止，我担任AMD CEO十年了。在过去十年里，AMD成功扭转了公司局面，建立了持续增长所需的坚实财务和运营基础，并将AMD转变为高性能计算的领导者。” 苏姿丰表示。据她介绍，Meta在全球数据中心机群中部署了超过150万个EPYC CPU以支持自身的社交媒体平台。云计算方面，谷歌和甲骨文计划在明年年初推出第五代EPYC实例。微软和Meta在本季度则扩大了对AI加速器MI300X的使用，微软已在广泛使用MI300X。

在新产品方面，苏姿丰表示。本月早些时候AMD推出了新一代的MI325X GPU，该产品的生产发货计划从当前季度开始。据AMD此前介绍，MI325X在FP16和FP8精度下的峰值理论算力都是英伟达H200的1.3倍。从AI加速器的出货结构看，苏姿丰表示。预计第四季度主要仍是MI300。

在电话会上，苏姿丰还表示，AMD上调2024年AI 芯片收入预期至50亿美元，高于此前预计的45亿美元，预计人工智能加速器市场到2028年将形成5000亿美元的市场规模。数据中心事业部的收入占AMD营收的50%以上，这有助于AMD提高毛利率表现。

就AI芯片的供应情况，苏姿丰表示。AMD对供应链在过去几个季度的表现感到满意，但很明显，仍处于一种紧张的供应情况，预计后续几个季度还将维持这种紧张的供应情况。

就GPU是否挤占了CPU的需求、CPU是否在蚕食服务器市场，苏姿丰表示。数据中心CPU业务过去几个季度市场环境有所好转，一些云客户正在增加数据中心容量并进行相应更新，AMD的产品组合表现得很好，CPU上也会有强大的AI内容。就GPU产品的规模，苏姿丰表示。AMD的GPU业务正在接近公司CPU业务的规模。就个人电脑市场，苏姿丰则表示，对2025年个人电脑市场感觉良好，但预计上半年仍将有一定程度的季节调整，AI PC还处于非常早期的阶段。

就AI加速器领域AMD产品与英伟达的差距，苏姿丰表示。MI325是很好的产品，在与H200的竞争中表现很好，MI500则预期将在与英伟达Blackwell的竞争中表现很好。随着AMD迭代路线图的推进，这一路线的市场效果正在得到增强。

此前AMD宣布拟以49亿美元收购服务器制造商ZT Systems，此次苏姿丰则表示，计划在2025年上半年完成收购。

当地时间10月29日，AMD股价收166.25美元/股，涨3.96%，连续三个交易日收盘股价上涨，但盘后AMD股价跌超7%。今年年初至10月29日，AMD股价累计增长12.78%。

(本文来自第一财经)